恒生H股(160717)千赢娱乐概况
千赢娱乐简称 恒生H股 千赢娱乐代码 160717
千赢娱乐类型 LOF 投资类型 股票型
千赢娱乐经理 陈正宪 何如 设立日期 2010-09-30
管理人 嘉实千赢娱乐管理有限公司 托管人 中国建设银行股份有限公司
投资目标 本千赢娱乐进行被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段,力争控制本千赢娱乐的净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差小于0.3%,年跟踪误差不超过4%,以实现对恒生中国企业指数的有效跟踪,给投资者提供一个投资恒生中国企业指数的有效投资工具。
投资策略 本千赢娱乐为被动式指数千赢娱乐,按照成份股在恒生中国企业指数中的基准权重构建指数化投资组合。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,以及因千赢娱乐的申购和赎回对本千赢娱乐跟踪标的指数的效果可能带来影响时,千赢娱乐经理会对投资组合进行适当调整,以使跟踪误差控制在限定的范围之内。 本千赢娱乐可以投资于同一标的指数的ETF,千赢娱乐管理人可在香港恒生国企指数成份股和同一标的指数的ETF之间选择较优的方式实施组合构建,以达到节约成本和更好地跟踪标的指数的目的。 千赢娱乐管理人应当在千赢娱乐合同生效后6个月内使千赢娱乐的投资组合比例符合千赢娱乐合同的有关约定。 1、资产配置策略 作为被动式指数千赢娱乐,本千赢娱乐主要投资于恒生中国企业指数成份股和备选成份股。本千赢娱乐将根据市场的实际情况,投资于金融衍生产品,以保证对标的指数的有效跟踪。 2、股票组合构建 (1)股票投资原则: 本千赢娱乐原则上通过指数复制法进行被动式指数化投资,根据恒生中国企业指数成份股的基准权重构造股票指数化投资组合。 (2)股票组合构建方法: 本千赢娱乐原则上采用指数复制法,按照成份股在基准指数恒生中国企业指数中的基准权重构建股票投资组合。如有(a)因受股票停牌的限制、股票流动性等其他市场因素,使千赢娱乐管理人无法依指数权重购买某成份股,或(b)预期标的指数的成份股即将调整,或(c)其他影响指数复制的因素,千赢娱乐经理可以根据市场情况,结合经验判断,对本千赢娱乐资产进行适当调整,以期在规定的风险承受限度之内,获得更接近基准指数的收益率。 (3)本千赢娱乐投资ETF主要基于以下策略:(a)根据ETF的折溢价情况,在标的指数成份股和ETF之间选择较优的方式实施组合构建;(b)根据ETF折溢价情况,参与ETF套利,以增加千赢娱乐投资收益;(c)日常千赢娱乐申购赎回通过ETF构造投资组合,以避免申购赎回而导致的成份股频繁交易所带来的交易成本和交易冲击。 (4)金融衍生产品投资 本千赢娱乐部分投资于金融衍生产品,以降低跟踪成本和提高投资管理效率。 本千赢娱乐将以投资组合避险或有效管理为目标,在千赢娱乐风险承受能力许可的范围内,本着谨慎原则,适度参与金融衍生产品投资。投资策略主要包括:利用汇率衍生产品,以降低千赢娱乐汇率风险;利用指数衍生产品,以应对申购赎回对千赢娱乐跟踪效果的影响和提高投资管理效率;等等。 此外,在符合有关法律法规规定的前提下,本千赢娱乐还可进行证券借贷交易、回购交易等投资,以增加投资收益。未来,随着全球证券市场投资工具的发展和丰富,千赢娱乐可相应调整和更新相关投资策略,并按照相关规定发布临时公告。
选股基准 本千赢娱乐原则上采用指数复制法,按照成份股在基准指数恒生中国企业指数中的基准权重构建股票投资组合。如有(a)因受股票停牌的限制、股票流动性等其他市场因素,使千赢娱乐管理人无法依指数权重购买某成份股,或(b)预期标的指数的成份股即将调整,或(c)其他影响指数复制的因素,千赢娱乐经理可以根据市场情况,结合经验判断,对本千赢娱乐资产进行适当调整,以期在规定的风险承受限度之内,获得更接近基准指数的收益率。
业绩比较基准 人民币/港币汇率×恒生中国企业指数
风险收益特征 本千赢娱乐属于采用被动指数化操作的股票型千赢娱乐,其预期的风险和收益高于货币市场千赢娱乐、债券千赢娱乐、混合型千赢娱乐,为证券投资千赢娱乐中的较高风险、较高收益品种。同时,本千赢娱乐为海外证券投资千赢娱乐,除了需要承担与国内证券投资千赢娱乐类似的市场波动风险之外,本千赢娱乐还面临汇率风险、香港市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
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